摩根士丹利：2027年全球云资本开支预计增长38%至1.61万亿美元，AI算力投入预期再上调

8月21日17时56分，摩根士丹利发布最新全球云资本开支追踪报告，指出全球云计算企业仍处于AI基础设施投资扩张周期，市场对AI算力基础设施的投入预期仍有进一步上调空间。

摩根士丹利云资本开支追踪数据显示，2027年全球云计算企业资本支出预计将达到1.61万亿美元，同比增长38%。这一预测较市场当前共识预期的1.39万亿美元高出约17%，表明AI驱动的算力投入热潮远未结束。

核心要点：

• 增长预期上调：2027年云资本开支同比增速从此前预期的29%进一步上调至38%
• 规模预测：摩根士丹利预测1.61万亿美元，较市场共识1.39万亿美元高出2200亿美元
• 扩张周期持续：AI基础设施投资仍处于高速扩张阶段，尚未出现放缓信号
• 预期上修空间：市场对AI算力投入的共识预期仍可能继续上调

这一预测与近期多家云厂商和AI企业持续加大资本开支的趋势一致。此前英伟达联合六大金融巨头设立5000亿美元AI算力融资平台，腾讯Q2 AI资本开支同比暴增176%，均表明算力竞赛已从芯片层面向资本金融层面深度延伸。摩根士丹利的最新报告进一步确认，AI作为下一代通用技术，对基础设施的拉动效应正持续超出市场预期。